金融助力數字經濟發展的有效途徑
（圖片來源于網絡）
發展數字經濟是把握新一(yī)輪科技革命和産業變革的重要戰略選擇。促進數字經濟和實體(tǐ)經濟深度融合，不斷做強做優做大(dà)數字經濟，是加快構建新發展格局，推動我(wǒ)國經濟高質量發展的必由之路。金融作爲推動數字經濟發展的重要動能和基石，服務數字經濟發展是新時代賦予的重要使命，在提升優化數字經濟金融服務、強化數字産業資(zī)金供給、拓寬數字經濟主體(tǐ)融資(zī)渠道等層面大(dà)有可爲。
根據中(zhōng)國信通院近日發布的《中(zhōng)國數字經濟發展研究報告（2023年）》顯示，2022年我(wǒ)國數字經濟規模首次突破50萬億元，達到50.2萬億元，同比名義增長10.3%，已連續11年顯著高于同期國内生(shēng)産總值（GDP）名義增速，數字經濟占GDP比重相當于第二産業占國民經濟的比重，達到41.5%。數字經濟産業、企業集聚拉動經濟增長的同時，也因技術研發、規模擴張、購置生(shēng)産線等産生(shēng)大(dà)量融資(zī)需求，亟須多點發力，破解數字經濟融資(zī)瓶頸，助推數字經濟高質量發展。
(一(yī)）創新驅動乏力，制約信貸業務開(kāi)展。一(yī)是信貸準入評判标準亟待更新。數字經濟相關企業無形資(zī)産占比大(dà)，經營規模相對較小(xiǎo)，現行銀行評判标準仍主要局限于企業現有規模、現有資(zī)産、抵押擔保等靜态風險因素，忽視了企業增長潛力、核心技術及知(zhī)識産權等因素。二是數字經濟信貸産品創新滞後。多數銀行對數字經濟的認識不夠系統全面，相關産品的研發投入不足，研發人才缺失，創新能力不足。三是風險管控手段有待完善。信貸風險管理仍以傳統手段爲主，未能根據數字經濟行業特征，在企業的全生(shēng)命周期融入金融科技監控手段，不适應現行風險管控要求。
(二）信息融通不暢，阻礙銀企雙向對接。一(yī)是信息壁壘尚未打通。目前稅務、科技、海關等相關部門之間信息壁壘仍未打通，稅務部門企業納稅類型、納稅時間、納稅金額等，科技部門重點扶持數字經濟企業名單及實際聯系人，海關進出口交易額等信息，尚無統一(yī)信息歸集和對外(wài)輸出渠道，銀行難以充分(fēn)獲取數字經濟相關企業融資(zī)評估所需信息，影響對企業的精準畫像和信用增級。二是融資(zī)需求與金融産品未能精準匹配。多數企業經營成本高，研發任務重，初創期資(zī)金需求急、額度大(dà)，缺乏銀企對接長效通道來實現融資(zī)需求與金融産品的精準匹配。
(三)融資(zī)渠道建設滞後，金融有效供給不足。一(yī)是直接融資(zī)層面，股權和債券融資(zī)存在瓶頸。企業上市要求資(zī)産淨值達到一(yī)定規模和比例，但數字經濟相關企業區别于傳統以物(wù)爲主要生(shēng)産要素的企業，資(zī)産構成以現行價格機制衡量無法達标；債券融資(zī)受企業資(zī)産規模、可分(fēn)配利潤及信用評級等因素制約，對化解企業融資(zī)困境作用有限。二是間接融資(zī)層面，銀行對數字經濟發展支持作用不強。以大(dà)連市銀行機構爲例，成立科技支行的僅占7%，基本局限于大(dà)型國有銀行和全國性股份制銀行，從實際運營來看，未給予政策、人才及資(zī)金傾斜，也未針對數字經濟企業制定專屬授權流程和定制服務。
(四）配套機制存在短闆，限制金融服務能力。一(yī)是知(zhī)識産權評估存在瓶頸。知(zhī)識産權作爲一(yī)種無形資(zī)産，評估專業性強、難度大(dà)，評估價值易受技術更新、市場更叠影響導緻價值縮水，高昂的評估費(fèi)用增加企業融資(zī)成本。二是知(zhī)識産權處置、流轉存在困難。目前知(zhī)識産權交易市場尚不完善、流轉率不高、處置變現難度大(dà)，處置價格與評估價格差距甚大(dà)，銀行傾向于通過追加擔保或實物(wù)資(zī)産抵押的組合貸方式進行知(zhī)識産權質押貸款，初創期數字經濟企業較難通過單一(yī)知(zhī)識産權獲得融資(zī)。三是融資(zī)擔保機構擔保意願不強。中(zhōng)小(xiǎo)型研發企業屬于輕資(zī)産型企業，缺乏房産等固定資(zī)産有效抵押物(wù)，難以提供充足反擔保，融資(zī)擔保公司無法轉嫁代償風險，制約擔保業務開(kāi)展。
金融賦能數字經濟發展的建議
（一(yī)）創新引領，強化信貸支持力度。一(yī)是創新授信評級模式，降低初創型企業融資(zī)門檻。銀行機構加大(dà)研發投入力度，開(kāi)發數字經濟企業評級授信模型，除固定資(zī)産、盈利率等評估指标外(wài)，将企業市場前景、核心團隊能力、研發能力、核心技術及知(zhī)識産權等指标納入模型進行融資(zī)額度測算，以企業預計未來收入、股權融資(zī)款收入、政府補貼等作爲未來償債來源，合理提升企業授信等級。二是創新數字經濟金融産品，豐富産品體(tǐ)系。銀行機構引進專業研發人才，利用現代信息技術，分(fēn)析不同行業、不同特質、不同生(shēng)命周期的企業金融服務需求，對客戶精準畫像，創新更具針對性的産品和服務，助力數字經濟企業融資(zī)。三是創新風險管控手段，提高智能監測水平。銀行機構開(kāi)發智能風控模型，将大(dà)數據、人工(gōng)智能等數字技術融入風險管控全流程，自動收集歸整風險信息，重點關注研發團隊穩定性、産品訂單情況、上下(xià)遊企業及關聯主體(tǐ)之間的經營狀況等，對風險實施動态智能監測。
（二）整合資(zī)源，暢通供求信息渠道。一(yī)是建設金融綜合服務平台。政府相關部門聯合建設金融綜合服務平台，打破數據壁壘，實現數據共享對接，使銀行機構能更準确全面地獲取、運用有效信息，緩解銀企信息不對稱，讓銀行敢貸、能貸。二是搭建線下(xià)銀企對接平台。建立銀企對接長效機制，定期舉辦活動促進雙方深度溝通，實現融資(zī)需求與金融産品精準匹配。三是運用新媒體(tǐ)手段提高對接效率。銀企通過搜索或掃碼即可加入負責對接的微信公衆号、抖音等，有效提高對接效率，進一(yī)步拓寬受益企業覆蓋面。
（三）深化探索，拓展多元融資(zī)渠道。一(yī)是拓寬債務融資(zī)渠道。支持輔導企業運用短期融資(zī)券、中(zhōng)期票(piào)據等銀行間直接債務融資(zī)工(gōng)具，擴充資(zī)金來源。研發數字經濟領域知(zhī)識産權資(zī)産證券化産品，篩選優質企業入池，對入池企業的知(zhī)識産權質押貸款打包進行資(zī)産證券化，破解單一(yī)企業資(zī)産淨值不足無法債券融資(zī)的短闆。二是強化上市支持。加強對企業上市輔導，爲其提供全方位、常态化、專業化的上市咨詢服務。三是鼓勵引導社會資(zī)本設立市場化運作的數字經濟細分(fēn)領域基金，有效擴充資(zī)金來源。四是鼓勵銀行機構設立數字經濟專營分(fēn)支機構，總分(fēn)行給予專項配套政策和資(zī)金支持、授權及風險保障，加大(dà)對核心産業的支持力度。
（四）多措并舉，完善融資(zī)配套機制。一(yī)是完善知(zhī)識産權評估。建立健全統一(yī)規範的知(zhī)識産權評估制度及标準，推進知(zhī)識産權評估标準化、規範化；培育權威專業的知(zhī)識産權評估機構，引進高層次評估專業人才，提高市場認可度；财政部門加強對企業知(zhī)識産權評估費(fèi)用的政策補貼，有效降低融資(zī)成本。二是提高知(zhī)識産權處置成效。建立健全知(zhī)識産權交易市場，爲知(zhī)識産權轉移轉化、收購托管、交易流轉等提供平台支撐，有效提高知(zhī)識産權處置流轉效率，促進知(zhī)識産權價值實現。鼓勵企業建立知(zhī)識産權聯盟，成立專利池，降低專利許可交易成本，提高産業鏈協同運營水平。三是完善融資(zī)擔保體(tǐ)系。發揮财政資(zī)金正向激勵作用，成立融資(zī)擔保風險補償專項資(zī)金，鼓勵和引導融資(zī)擔保機構加大(dà)對初創期、成長期企業融資(zī)支持，對擔保代償損失給予适當補償，助力企業融資(zī)增信。
（文章來源：金融時報）